上市险企半年报业绩或超预期增长 保险概念股龙

市险企半年度业绩展望：超越增长的预期

随着上市险企即将公布其2018年中期成绩单，市场对保险行业的关注度持续走高。从中国人寿和新华保险发布的业绩预增公告来看，整个保险行业的增长态势十分强劲，有望超越市场预期。

在政策利好的环境下，上市险企的新业务价值持续增长，行业整体景气度高涨。以新华保险为例，其业绩快报显示，预计归母净利润同比将大幅度增加，这一显著增长背后有多种因素共同作用。其中，传统险准备金的释放对公司利润产生了积极影响，随着国债即期收益率的变化，公司预计将释放大量准备金。所得税的同比收缩也为公司的净利润做出了贡献。上市险企在投资收益方面的表现也略好于预期，为整体业绩增添了亮点。

为了推动业绩持续增长，新华保险在下半年采取了一系列策略。他们推出了多款保险产品组合，通过“以量换价”的方式，实现健康险新单目标。加大分支机构的费用投入，全力聚焦健康险业务，以在激烈的市场竞争中脱颖而出。

对于投资者而言，这是一个值得关注的时期。预计新华保险2018年上半年的新业务价值同比负增长将在15%以内，较一季度已有显著改善。基于这一表现，我们对新华保险的未来前景充满信心，并维持对其的盈利预测。当前，该公司估值位于历史低位，我们建议投资者把握下半年负债端超预期表现的可能，维持“增持”评级。

另一值得关注的公司——中国太保（股票代码：601601）的寿险业务表现同样亮眼。太保寿险自2011年起实施的“聚焦营销、聚焦期交”战略转型取得了显著成效。销售队伍规模迅速壮大，大个险格局清晰且强势。人力规模和产能的双重驱动下，太保寿险的新单期交呈现出强劲增长。尤其是在高价值业务方面，长期保障型业务的坚持发展进一步提升了太保寿险的价值和内含价值。预计2018年新业务价值率仍将保持较高水平，内含价值有望实现显著增长。

太保财险业务也展现出强劲的增长势头。在调整结构、优化业务后，保费收入实现两位数增长。随着业务结构的逐渐优化和综合成本率的逐渐改善，虽然面临市场竞争的影响，但整体呈现出积极的趋势。

综合分析后，中国太保的前景被给予了积极的预测和估值。寿险成长性较好，给予较高的PEV估值；财险虽然盈利能力有待提升，但也给予一定的PB估值。综合各项因素，中国太保的每股理论估值在之间，表现出明显的“买入”评级。

任何投资都有相应的风险。人力增长不及预期、保障型业务占比下降、财险综合成本率大幅攀升以及投资波动等都可能是潜在的风险因素。但总体来看，中国太保所展现出的实力和潜力使其仍然值得投资者深入关注和期待。

随着市场的不断变化和行业的持续发展，保险行业的前景将更加广阔。投资者应密切关注市场动态和行业趋势，以做出明智的投资决策。也期待上市险企能够继续保持强劲的增长态势，为投资者带来更多的投资机会和回报。