一、盈利能力指标
1. 承保利润率
计算公式：承保利润/保险服务收入×100%，其中承保利润=保险服务收入-保险服务费用-分出保费分摊+摊回保险服务费用。
行业对比：2023年太保健康承保利润率超过200%，显著高于平安健康。
2. 新业务利润率
计算公式：（当期初始确认保险合同服务边际-初始确认亏损）/当期初始确认保险合同未来现金流入现值。
行业水平：2024年12家寿险公司平均新业务利润率为8.2%，太平人寿最高（11.8%）。
3. 综合成本率
包含综合赔付率和综合费用率，反映承保业务成本控制能力。
二、投资能力指标
1. 总投资收益率
计算公式：总投资收益/平均投资资产×100%，其中投资收益包含净投资收益、买卖价差等。
行业现状：35家寿险公司2024年平均投资收益率仅1.03%，20家综合收益率为负。
2. 资产分组表现
资产规模“万亿组”公司得分最高，“百亿组”分差最大。
三、资产负债结构
1. 资产分类分析
可增值资产（如长期股权投资、债券投资）与非增值资产（如应收保费、固定资产）的占比。
负债需区分有息负债（如责任准备金）和无息负债（如应付工资）。
2. 规模变动
例如人保财险2023年资产同比增长4.6%，负债增长3.88%，股东权益增长6.08%。
四、经营效率指标
1. 签单保费与批改数据
包括签单保费、批增/批减保费、注销件数等，反映业务动态。
2. 保险服务收入与费用
人保财险2023年保险服务收入增长6.96%，但保险服务费用增长8.74%导致利润下降。
五、行业对比建议
纵向对比（同一公司不同年度）和横向对比（同业公司）结合，例如平安健康与太保健康的承保利润率差异。
新会计准则下需关注保险合同服务边际、公允价值变动等对利润的影响。
以上指标需根据具体公司业务类型（寿险/财险）和战略方向（如“保险+医疗+养老”）调整分析重点。
